DeFi, eine Kombination aus den Worten Decentralized Finance, bedeutet auf Türkisch „dezentralisierte Finanzierung“. Es ist auch ein Überbegriff, der im Rahmen des Krypto-Universums entstanden ist, um ein neues, internetspezifisches Finanzsystem zu schaffen, das Blockchains nutzt, um traditionelle Vermittler und Vertrauensmechanismen zu ersetzen.
In den traditionellen Finanzsystemen sind Sie auf Vermittler wie Banken oder Börsen angewiesen, um Geld zu überweisen. So sehr, dass wir diese Vermittler heute bei vielen Transaktionen einsetzen, nicht nur bei Geldüberweisungen. Der Hauptzweck der Vermittler ist eigentlich die Gewährleistung der Zuverlässigkeit.
Bei dem DeFi genannten System werden diese Vermittler vollständig durch Software ersetzt. Anstelle von Transaktionen über Banken und Börsen übernehmen Blockchain-basierte „intelligente Verträge“ die Aufgabe, Märkte zu schaffen, Handel zu betreiben und sicherzustellen, dass der gesamte Prozess fair und zuverlässig ist. Dies ermöglicht den Parteien, direkt miteinander zu handeln. Können wir also sagen, dass DeFi die Krypto-Version einer Börse ist? Eigentlich ist es ein Teil davon. DeFi umfasst aber auch Dinge wie Kreditplattformen, Prognosemärkte, Optionen und Derivate.
Wie Sie wissen, ist die Wall Street eine wichtige Straße im Süden von Manhattan (New York), wo sich einige der führenden Finanzinstitute des Landes befinden. Viele finanzielle Transaktionen werden von hier aus verwaltet. Mit DeFi bauen die Leute ihre eigene Version der Wall Street in der Kryptowelt auf. Aber wie wir bereits erwähnt haben, gibt es hier kaum ein Zentrum. Menschen, die sich für Kryptowährungen interessieren, handeln mit Krypto-Versionen vieler Produkte, die von traditionellen Finanzunternehmen angeboten werden, und zwar ohne einen Großteil der Bürokratie und der Vorschriften, die das derzeitige Finanzsystem regeln.
Wie hoch ist also der ungefähre Wert (T.V.L) der in der DeFi-Welt gehaltenen Kryptowährungen? Nach Angaben von DeFi Pulse beläuft er sich derzeit auf rund 54 Milliarden Dollar. In der Vergangenheit hat sich dieser Betrag jedoch der 80-Milliarden-Grenze genähert. Wäre DeFi eine Bank, läge sie in den Vereinigten Staaten auf Platz 38-40, gemessen an den Einlagen. Sie ist also nicht sehr groß, aber wir können auch nicht sagen, dass sie klein ist.
Dies ist nicht die einzige Möglichkeit, das Wachstum von DeFi zu messen. Sie können sich die Handelsaktivitäten an dezentralen Börsen ansehen, die im letzten Jahr um dreistellige Prozentsätze zugenommen haben. Sie können sich auch an den Aufsichtsbehörden und Politikern orientieren, die das Wachstum von DeFi mit zunehmender Sorge betrachten.
Michael Hsu, ein US-Währungsexperte, sagte auf einer Blockchain-Konferenz im September, dass viele DeFi-Produkte ihn an Credit Default Swaps und andere komplexe Derivate erinnern, die in den Jahren vor der Finanzkrise 2008 an der Wall Street beliebt waren. Andererseits bezeichnete die demokratische Senatorin Elizabeth Warren bei einer Krypto-Anhörung im Dezember DeFi als „den gefährlichsten Teil der Kryptowelt“.
Kurz gesagt, DeFi unterliegt nicht den Vorschriften zum Verbraucherschutz und den Sicherheitsvorkehrungen, die im traditionellen Finanzsystem gelten. Das beste Beispiel für etwas, das im traditionellen Finanzsystem reguliert wird, aber nicht in DeFi, sind wahrscheinlich Stablecoins (stabile Währung). Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert an den Wert einer staatlich unterstützten Währung, wie dem US-Dollar, gekoppelt ist. Beispiele hierfür sind Tether (USDT) oder USD Coin.
Stablecoins sind ein wichtiger Bestandteil der DeFi-Märkte. Wenn Sie ein Krypto-Investor sind, macht es nicht viel Sinn, Ihre Ersparnisse in Kryptowährungen zu halten, die ständig schwanken. Daher ist eine Kryptowährung, die stabil ist und sich tatsächlich wie ein Dollar bewegt, die beste Option. Anleger, die Stablecoins kaufen, können vernünftigerweise davon ausgehen, dass jede USD-Münze oder jeder Tether 1 Dollar wert ist und dass sie ihre Stablecoins jederzeit gegen echte Dollar eintauschen können.
Regulierungsbehörden argumentieren jedoch, dass Stablecoins trotz des Namens eigentlich nicht so stabil sind. Im Moment gibt es nichts, was rechtlich beweist, dass Stablecoins einer legalen Währung im Verhältnis eins zu eins gleichwertig sind. Wenn die Emittenten dieser Währungen nicht über die nötigen Reserven verfügen, um große Beträge zu decken, könnte das ganze System zusammenbrechen, wenn sich genügend Anleger entschließen, ihr Geld auf einmal abzuziehen.
Wir haben gesagt, dass vor allem Stablecoins das Rückgrat des DeFi-Handels sind. Daher ist es zumindest in dieser Phase notwendig, den Investoren gewisse Garantien zu bieten. Das heißt, es ist fraglich, ob die Emittenten von Kryptowährungen wirklich über genügend Vermögenswerte verfügen, um ihre Inhaber im Falle einer groß angelegten Rücknahme auszuzahlen. Daher sind stabile Münzen möglicherweise nicht so stabil wie ihr Name.
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Was ist sonst noch besorgniserregend?
Kryptofirmen, die Kredite, Kreditkarten und Sparkonten anbieten, sind ebenfalls besorgniserregend, da viele der von traditionellen Banken gebotenen Schutzmaßnahmen oder Zusicherungen nicht angeboten werden. Die Regulierungsbehörden in den Vereinigten Staaten haben beispielsweise begonnen, Unternehmen, die diese Produkte auf den Markt bringen, Beschränkungen aufzuerlegen, da sie ein Risiko für die Verbraucher darstellen könnten. Die Regulierungsbehörden untersuchen auch dezentrale Börsen (DEX), die es Nutzern ermöglichen, Krypto-Token mit Hilfe von Algorithmen auf dem Markt zu handeln.
Hacking und Betrug
DeFi ist, wie Krypto im Allgemeinen, ein großes Ziel für Betrug. Einem Bericht des Blockchain-Analyseunternehmens Elliptic zufolge gingen allein im Jahr 2021 mehr als 10 Milliarden US-Dollar durch Hackerangriffe und Betrug bei DeFi-Projekten verloren.
Die Opfer von DeFi-Betrügereien haben oft wenig Möglichkeiten, sich zu wehren. Im Gegensatz zu einer Einlage bei einer regulären Bank, die versichert ist, können Kryptowährungen in der Regel nicht umgetauscht oder zurückgefordert werden, wenn sie einmal weg sind.
Andere Details
Erstens mögen viele Menschen DeFi, weil es so neu und unreguliert ist. Der Aufbau eines neuen Finanzsystems von Grund auf bringt unglaubliche Herausforderungen mit sich, wie Sie sich vorstellen können, und viele Menschen fühlen sich von dem weitreichenden Potenzial der Branche angezogen. Wenn Sie außerdem ein kluger Trader oder jemand mit Erfahrung in Finanzangelegenheiten sind, können Sie in DeFi alle möglichen Dinge tun, die Sie im traditionellen Finanzsystem nicht tun können, und möglicherweise schnell viel Geld verdienen.
Zweitens behaupten viele DeFi-Fans, dass Blockchains dem derzeitigen Bankensystem, das größtenteils auf alten Datenbanken und veraltetem Code basiert, technologisch überlegen sind. So basieren beispielsweise die meisten Bankgeschäfte auf Programmen, die in COBOL, einer Programmiersprache aus den 1960er Jahren, geschrieben wurden. Kryptowährungen sind die ersten Währungen, die für das Internet entwickelt wurden, und wenn sie wachsen, brauchen sie ein internetbasiertes Finanzsystem.
Es gibt auch ein Publikum, das sich sehr für DeFi und den Kryptomarkt interessiert. Diese Menschen sind der Meinung, dass die dezentrale Finanzierung dazu beitragen kann, die Fehler in unserem derzeitigen Finanzsystem zu korrigieren, indem sie die Macht der Großbanken über die Wirtschaft und die Märkte untergräbt.
Diese Optimisten begrüßen, dass DeFi menschliche Vermittler und Vertrauensmechanismen durch öffentliche Blockchains und Open-Source-Software ersetzt. Sie behaupten auch, dass es billiger (weniger Gebühren), effizienter (schnellere Transaktionszeiten) und transparenter (weniger Korruptionsmöglichkeiten) ist als das traditionelle Finanzsystem. Vor allem aber sind sie der Meinung, dass sie die Finanzmärkte fairer machen, indem sie den Menschen Instrumente an die Hand geben, die bisher nur professionellen Anlegern zugänglich waren. Es ist möglich, anonym und ohne die Zustimmung einer Bank an Kryptowährungen teilzunehmen.
Krypto-Befürworter sagen, dass DeFi mit der Zeit sicherer und robuster wird, wenn mehr Menschen es benutzen und einige der anfänglichen Probleme verschwinden. Genauso wie sie glauben, dass Web3 gierige Tech-Plattformen durch nutzergeführte Kollektive ersetzen wird, glauben sie, dass DeFi die heutigen Banken und Maklerunternehmen durch ein besseres, faireres System ersetzen wird.
DeFi und die Krypto-Welt
Das hört sich alles sehr gut an, aber es gibt noch viele Fragen zur Sicherheit, und es ist schwer, nicht besorgt zu sein. Darüber hinaus gibt es unzählige Kryptowährungen auf dem Kryptomarkt. Daher ist es notwendig, vorsichtig vorzugehen.
Ereignisse wie Hacking kommen von Zeit zu Zeit auf die Tagesordnung. Andererseits gab es Zeiten, in denen Krypto-Börsen in Konkurs gingen. Manchmal wurden bei bestimmten Kryptobörsen große Mengen an Kryptowährungen gestohlen. Schließlich gibt es immer noch viele Sicherheitsbedenken, und es sieht nicht so aus, als könnten diese in kurzer Zeit ausgeräumt werden.
